ट्रेडिंग में ऑर्डर ब्लॉक्स

हाल के दशकों में ट्रेडिंग परिदृश्य में महत्वपूर्ण परिवर्तन हुए हैं, जहाँ ट्रेडर्स तेज़ी से मूल्य की चालों की भविष्यवाणी कर रहे हैं और बाज़ार की गतिशीलता को समझ रहे हैं। अतीत में, केंद्रीय बैंक और वित्तीय संस्थान ट्रेडरों को उनके कार्यों की जानकारी लगे बिना बाज़ार में हेरफेर कर सकते थे। लेकिन, उन्नत ट्रेडिंग प्लेटफॉर्मों और टूलों के आगमन के साथ, ट्रेडर्स अब इन प्रमुख प्रतिभागियों के साथ खुद को जोड़ने के लिए विशिष्ट तकनीकों का उपयोग कर सकते हैं। ऐसी ही एक तकनीक है ऑर्डर ब्लॉक्स जिसका उपयोग एक ट्रेडिंग रणनीति के रूप में  किया जाता है।

इस लेख में, हम यह पता लगाएँगे कि बाज़ार में कौन से ऑर्डर ब्लॉक्स हैं, उन्हें कैसे पहचाना जाए और ऑर्डर ब्लॉक ट्रेडिंग रणनीति को अपनी ट्रेडिंग गतिविधि में कैसे शामिल किया जाए।

ऑर्डर ब्लॉक्स क्या हैं?

ट्रेडिंग में ऑर्डर ब्लॉक्स उन स्थितियों को संदर्भित करते हैं जहाँ केंद्रीय बैंक या बड़े वित्तीय संस्थान एक बड़े ऑर्डर के माध्यम से किसी विशिष्ट एसेट की बड़ी मात्रा जमा करते हैं। ये ब्लॉक ऐसे आपूर्ति या माँग के क्षेत्रों का प्रतिनिधित्व करते हैं जहाँ प्रमुख भागीदार महत्वपूर्ण लेनदेन निष्पादित करने के लिए बड़े खरीद या बिक्री ऑर्डर देने में सहज महसूस करते हैं। हालाँकि, बाज़ार में अप्रत्याशित उतार-चढ़ाव शुरू होने और उच्च अस्थिरता पैदा होने की संभावना के कारण, बैंकों और वित्तीय संस्थानों को इन ऑर्डरों को निष्पादित करते समय सावधानी बरतनी चाहिए।

बाज़ार को अस्त-व्यस्त करने और कीमतों में भारी बदलाव से बचने के लिए, केंद्रीय बैंक और संस्थान अक्सर अपने ऑर्डरों को छोटे ब्लॉकों में विभाजित करते हैं। वे बाज़ार में प्रवेश करते हैं, खरीदारी करते हैं और फिर गायब हो जाते हैं। यह प्रक्रिया तब तक दोहराई जाती है जब तक वे अपने लक्ष्य तक पहुँच नहीं जाते। उदाहरण के लिए, यदि किसी बड़े बैंक को 200 मिलियन EUR/USD खरीदने की आवश्यकता है, तो वह तीन या उससे अधिक चरणों में खरीदारी निष्पादित कर सकते हैं।

कई मामलों में, ये संस्थान बाज़ार में अपनी भागीदारी को छुपाने के लिए परिष्कृत ऑर्डर के प्रकारों का उपयोग करते हैं। वे ऐसे ऑर्डर का उपयोग कर सकते हैं जो एकल बिड या बिक्री ऑर्डर के रूप में दिखाई देता है, भले ही उनके पास एसेट का एक बड़ा ब्लॉक हो। अन्य ट्रेडरों को इन पैटर्नों को पहचानने के बारे में सीखना चाहिए, क्योंकि यह एक ऐसा तरीका है जिसके माध्यम से केंद्रीय बैंक और संस्थान बाज़ारों में अत्यधिक अस्थिरता जोड़े बिना या कीमतों पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाले बिना अपने उद्देश्यों को प्राप्त करते हैं।

ऑर्डर ब्लॉक की पहचान

ऑर्डर ब्लॉक की पहचान करने के लिए बाज़ार की गतिशीलता की गहरी समझ और ट्रेडिंग डेटा का प्रभावी ढंग से विश्लेषण करने की क्षमता की आवश्यकता होती है। यदि आप लेवल 2 के बाज़ार डेटा तक पहुँच हासिल कर सकते हैं, तो आप औसत से ऊपर की ऑर्डर मात्रा को देखकर ऑर्डर ब्लॉक की पहचान कर सकते हैं जो कीमत में उतार-चढ़ाव से महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित नहीं होते हैं। केंद्रीय और बड़े निवेश बैंक आम तौर पर इसी तरह अपनी खरीदारी निष्पादित करते हैं — एक संकीर्ण मूल्य सीमा के भीतर पर्याप्त मात्रा में संपत्ति प्राप्त करके।

लेकिन, यदि आप मुख्य रूप से लेवल 1 के बाज़ार डेटा और ट्रेडिंग चार्ट पर भरोसा करते हैं, तो आप संचय या वितरण के चरणों को पहचानकर ऑर्डर ब्लॉक की पहचान कर सकते हैं। एक संचय चरण एक तेज़ी के ऑर्डर ब्लॉक को इंगित करता है, जबकि एक वितरण चरण एक मंदी के ऑर्डर ब्लॉक को इंगित करता है।

नोट! लेवल 2 बाज़ार डेटा एक ऑर्डर बुक है जो ऑर्डर देने वाले बाज़ार निर्माता के ऑफ़र और मात्रा (ऑर्डर साइज) की पूरी सूची दिखाती है। लेवल 1 ऑर्डर बुक नवीनतम बिड दिखाती है और कीमतें के बारे में पूछती है।

बुलिश ऑर्डर ब्लॉक्स

बुलिश ऑर्डर ब्लॉक (BuOB) तब होता है जब एक केंद्रीय बैंक या प्रमुख वित्तीय संस्थान एक विशिष्ट मुद्रा की बड़ी मात्रा एकत्र करता है। उदाहरण के लिए, बैंक ऑफ जापान (BoJ) का लक्ष्य आर्थिक विकास को प्रोत्साहित करने के लिए अमेरिकी डॉलर के मुकाबले जापानी येन को कमज़ोर करने का हो सकता है। ऐसे परिदृश्य में BoJ विदेशी मुद्रा बाज़ार में प्रवेश करेगा और एक बड़ी मात्रा में अमेरिकी डॉलर खरीदेगा।

बुलिश ऑर्डर ब्लॉक की पहचान करने के लिए, ऊपर दिए गए मूल्य चार्ट की जाँच करें। एक बार जब कीमत प्रतिरोध स्तर से पार हो जाती है, तो इस बात की बहुत अधिक संभावना है कि बुलिश ट्रेंड जारी रहेगा। कंसॉलिडेशन यानि समेकन की एक विस्तारित अवधि के दौरान, आप उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम वाली कई मोमबत्तियाँ देख सकते हैं, जो एसेट के संचय का संकेत देती हैं (ये मोमबत्तियाँ आमतौर पर हरे रंग की होती हैं)।

बियरिश ऑर्डर ब्लॉक

इसके विपरीत, एक बियरिश ऑर्डर ब्लॉक (BeOB) तब होता है जब केंद्रीय बैंक या संसथान एक काउंटर मुद्रा को बेचने और अपनी मुद्रा के मूल्य को मजबूत करने के लिए बाज़ार में प्रवेश करते है। उदाहरण के लिए, स्विस फ़्रैंक के मुकाबले अमेरिकी डॉलर पर विचार करें (USD/CHF)।

एक बियरिश यानि मंदी के ऑर्डर ब्लॉक की पहचान करने के लिए, एक ऐसे वितरण क्षेत्र का निरीक्षण करें जहाँ एक प्रमुख भागीदार बड़ी मात्रा में USD बेचता है और प्रत्याशित रूप से स्विस फ़्रैंक खरीदता है; जब कीमत समर्थन स्तर से नीचे आती है, तो कीमत प्राथमिक भागीदार के इरादों के अनुरूप हो जाती है।

ऑर्डर ब्लॉक ट्रेडिंग रणनीति का उपयोग करते समय ध्यान देने योग्य कारक

हालाँकि, ऑर्डर ब्लॉक एक मूल्यवान ट्रेडिंग रणनीति हो सकती है, इस दृष्टिकोण को अपनी ट्रेडिंग रणनीति में शामिल करते समय कई अन्य कारकों पर भी विचार किया जाना चाहिए।

#1. ऑर्डर ब्लॉक्स रोज़मर्रा की घटना नहीं है

बाज़ारों में ऑर्डर ब्लॉक ढूँढना कोई पूर्वानुमेय घटना नहीं है जिसे लगातार आपके ट्रेडिंग प्लान में जोड़ा जा सकता है। किसी बाज़ार में केंद्रीय बैंकों या महत्वपूर्ण प्रतिभागियों का प्रवेश अक्सर बिना घोषणा के होता है, जिससे ऐसी घटनाओं का अनुमान लगाना चुनौतीपूर्ण हो जाता है।

इसके अतिरिक्त, ऑर्डर ब्लॉक दुर्लभ घटनाएँ हैं, जिनका सामना कभी-कभी ही होता है। इसलिए, आपकी प्राथमिक ट्रेडिंग रणनीति के रूप में ऑर्डर ब्लॉक के उपयोग  के बजाए किसी अन्य तरीके पर भरोसे करने की सलाह दी जाती है। इसके बजाय, उन्हें अपने समग्र ट्रेडिंग सिस्टम में एकीकृत करें और जब भी आप बाज़ार में उनकी पहचान करें तो इनका उपयोग करें।

#2. रेंज की अवधि संभावित चाल के आकार को इंगित करती है

संचय या वितरण के चरण के दौरान, बाज़ार अक्सर एक बड़े मूल्य परिवर्तन का अनुभव करने से पहले एक पार्श्व रेंज के भीतर ट्रेड करते हैं। केंद्रीय बैंक और महत्वपूर्ण संस्थान अक्सर समान मूल्य स्तरों पर अपनी खरीदारी पूरी करने, अस्थिरता और ट्रेंड वाले बाज़ारों को कम करने की सुविधा के लिए रेंज अवधि को बढ़ाने की कोशिश करते हैं।

यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि क्षेत्र जितना अधिक समय तक बना रहेगा, अगली चाल उतनी ही बड़ी होने की संभावना है। कृपया अपने आप को वाइकॉफ (Wyckoff) चार्ट पैटर्न और बाज़ार सिद्धांत से परिचित करवाएँ, क्योंकि वे उस स्थिति में प्रवेश करने का मार्गदर्शन करते हैं जब कीमत समर्थन या प्रतिरोध स्तर से ऊपर या नीचे टूटती है।

#3. वॉल्यूम संकेतक विश्लेषण को बेहतर बनाते हैं

ऑर्डर ब्लॉक ट्रेडिंग रणनीतियों का उपयोग करते समय, अपने विश्लेषण में वॉल्यूम संकेतकों को शामिल करना आवश्यक है। वॉल्यूम संकेतक यह पुष्टि करने में मदद करते हैं कि क्या संचय या वितरण अवधि महत्वपूर्ण ट्रेडिंग वॉल्यूम की विशेषता है और क्या एक प्रमुख भागीदार किसी विशिष्ट आपूर्ति या माँग क्षेत्र के भीतर एसेट इकट्ठे करता है या वितरण करता है।

याद रखें कि ऑर्डर ब्लॉक किसी रेंजिंग मार्केट के समान हो सकते हैं, लेकिन हर रेंज एक ऑर्डर ब्लॉक को इंगित नहीं करती है। वॉल्यूम संकेतकों को नियोजित करके, आप पुष्टि कर सकते हैं कि क्या ट्रेडिंग वॉल्यूम असामान्य है और ऑर्डर ब्लॉक की विशेषताओं के साथ संरेखित है।

ऑर्डर ब्लॉक ट्रेडिंग रणनीति: फायदे और नुकसान 

ऑर्डर ब्लॉक रणनीति का उपयोग करने के फायदे और नुकसान हैं। आइए नीचे उन पर अधिक विस्तार से विचार करें।

फायदे:

• प्रभावी ट्रेडिंग रणनीति: ऑर्डर ब्लॉक ट्रेडिंग मूल्यवान और व्यावहारिक है, खासकर विदेशी मुद्रा बाज़ार में।
• केंद्रीय बैंक गतिविधियों में अंतर्दृष्टि: ऑर्डर ब्लॉक आपको केंद्रीय बैंकों और वित्तीय संस्थानों के कार्यों में अंतर्दृष्टि प्राप्त करने में सक्षम बनाते हैं, जिससे आपको संभावित बाज़ार की चालों का अनुमान लगाने में मदद मिलती है।

नुकसान:

• ऑर्डर ब्लॉक की पहचान करना चुनौतीपूर्ण है: ऑर्डर ब्लॉक की पहचान करने के लिए बाज़ार के डेटा और पैटर्न का विश्लेषण करने में विशेषज्ञता और अनुभव की आवश्यकता होती है।
• अतिरिक्त संकेतकों की आवश्यकता: ऑर्डर ब्लॉक रणनीतियों को सफलतापूर्वक लागू करने के लिए अन्य वॉल्यूम संकेतकों का उपयोग करना आवश्यक है, ऑर्डर ब्लॉकों की उपस्थिति की पुष्टि करने के लिए।

निष्कर्ष

ऑर्डर ब्लॉक बाज़ार की गतिविधियों को समझने के लिए एक व्यावहारिक दृष्टिकोण प्रदान करते हैं, जहाँ केंद्रीय बैंक मुद्रा मूल्यों को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करते हैं। वे मूल्य परिवर्तन के पीछे की प्रेरक शक्तियों के बारे में बहुमूल्य अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं। हालाँकि ऑर्डर ब्लॉक वास्तविक समय की बाज़ार जानकारी प्राप्त करने के लिए एक प्रभावी तकनीक हो सकते हैं, उन्हें ट्रेडिंग सिस्टम में शामिल करने पर कोई निश्चित सहमति नहीं है।

ऑर्डर ब्लॉक को प्रभावी ढंग से उपयोग करने के लिए आपको उनकी बाज़ार उपस्थिति के बारे में पता होना चाहिए। आपको केंद्रीय बैंकों और प्रमुख संस्थानों की गतिविधियों के परिणामस्वरूप होने वाले संचय या वितरण क्षेत्रों की पहचान करने पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए। यह समेकन सीमाओं या अद्वितीय चार्ट पैटर्नों को पहचानकर किया जा सकता है जहाँ कीमत बाज़ार संतुलन तक पहुँचती है।

जब एक ऑर्डर ब्लॉक की पहचान कर ली जाती है, तो आप पोजीशन में उस समय प्रवेश करके इसे अपनी ट्रेडिंग रणनीति में एकीकृत कर सकते हैं जब कीमत समर्थन और प्रतिरोध स्तर से नीचे या ऊपर हो जाती है। यह आपको इन संस्थाओं की बड़ी खरीद या बिक्री से उत्पन्न होने वाली गति का लाभ उठाने की अनुमति देता है।

यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि ऑर्डर ब्लॉक रोज़ाना नहीं होते हैं और इनकी पहचान करना चुनौतीपूर्ण हो सकता है। उन्हें बाज़ार डेटा और पैटर्न का विश्लेषण करने में विशेषज्ञता और अनुभव की आवश्यकता होती है। इसके अतिरिक्त, वॉल्यूम संकेतकों को शामिल करने से आपको ऑर्डर ब्लॉक की उपस्थिति की पुष्टि करने और विश्लेषण को बेहतर करने में मदद मिल सकती है।

निष्कर्ष में, हालाँकि ऑर्डर ब्लॉक बाज़ार की गतिशीलता को समझने के लिए एक व्यावहारिक दृष्टिकोण प्रदान करते हैं, आपको उनसे सावधानी से संपर्क करना चाहिए और पहचाने जाने पर उन्हें अपनी समग्र ट्रेडिंग रणनीति में एकीकृत करना चाहिए। ऐसा करने से, आप केंद्रीय बैंकों और प्रमुख संस्थानों की गतिविधियों के बारे में जानकारी प्राप्त कर सकते हैं, जो संभावित बाज़ार की चालों का अनुमान लगाने और ट्रेडिंग के परिणामों को बेहतर बनाने में मदद कर सकते हैं।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न (FAQ)

आइए अब ऑर्डर ब्लॉक ट्रेडिंग रणनीति के बारे में ट्रेडरों के लोकप्रिय प्रश्नों पर विचार करें।

ऑर्डर ब्लॉक का क्या अर्थ है?

ऑर्डर ब्लॉक ट्रेडिंग के उन क्षेत्रों को संदर्भित करते हैं जहाँ सरकारें और महत्वपूर्ण संस्थान किसी पोजीशन में प्रवेश करने या बाहर निकलने के लिए ऑर्डर इकट्ठे करते हैं। इन प्रतिभागियों को अक्सर अपनी पूरी मात्रा को एक ही क्रम में निष्पादित करने की आवश्यकता होती है, लेकिन यह ऐसा ब्लॉकों में करते हैं। खुदरा ट्रेडर्स आमतौर पर भविष्य की मूल्य चालों का अनुमान लगाने के लिए ऑर्डर ब्लॉक का उपयोग करते हैं।

बाज़ार में ऑर्डर ब्लॉक कैसे काम करते हैं?

यह व्यापक रूप से माना जाता है कि केंद्रीय बैंक अपनी मुद्राओं के स्तर को प्रभावित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। हालाँकि, केंद्रीय बैंकों को मुद्रा विनिमय दर की स्थिरता को सुनिश्चित करना चाहिए और वे ऐसे बड़े ऑर्डर निष्पादित नहीं कर सकते जो अन्य बाज़ार सहभागियों को अस्त-व्यस्त कर सकते हैं। इसलिए, वे ब्लॉक या एकाधिक चरणों में ऑर्डर प्रबंधित करते हैं। उदाहरण के लिए, यदि कोई बैंक अमेरिकी डॉलर के मुकाबले 200 मिलियन ब्रिटिश पाउंड खरीदने का इरादा रखता है, तो वे 10 मिलियन, 20 मिलियन और इसी तरह के ब्लॉक में खरीदारी पूरी करेंगे।

मैं बाज़ार में ऑर्डर ब्लॉक की पहचान कैसे कर सकता हूँ?

ट्रेडिंग में ऑर्डर ब्लॉक की पहचान करने के लिए कोई विशिष्ट टूल उपलब्ध नहीं हैं। एक प्रभावी तरीका समेकन श्रेणियों या अद्वितीय चार्ट पैटर्न की पहचान करना है जहाँ कीमत बाजार संतुलन तक पहुँचती है।

इसके अतिरिक्त, उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम का पता लगाने के लिए वॉल्यूम संकेतकों का उपयोग करके ऑर्डर ब्लॉक की उपस्थिति की पुष्टि की जा सकती है। ऐसे संभावित क्षेत्र की पहचान करने का कौशल विकसित करना जहाँ केंद्रीय बैंक और हेज फंड बड़ी मात्रा में एसेट इकट्ठे करते हैं या वितरित करते हैं, केवल अनुभव और अभ्यास के साथ ही आएगा। एक अन्य दृष्टिकोण निष्पादन की प्रतीक्षा कर रहे बाज़ार के ऑर्डरों का निरीक्षण करने के लिए ऑर्डर प्रवाह विश्लेषण का उपयोग करना है।

निष्कर्ष में, ऑर्डर ब्लॉक बाज़ार की गतिशीलता में मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान करते हैं, जहाँ केंद्रीय बैंक और प्रमुख संस्थान प्रभाव डालते हैं। हालाँकि, यह रोजमर्रा की घटना नहीं है, ऑर्डर ब्लॉक की पहचान करने से ट्रेडिंग रणनीतियों को बेहतर बनाया जा सकता है। ऑर्डर ब्लॉक का प्रभावी ढंग से लाभ उठाकर, आप बाज़ार की गतिविधियों की गहरी समझ हासिल कर सकते हैं और अपने ट्रेडिंग परिणामों में सुधार कर सकते हैं। आपको व्यापक विश्लेषण के लिए रेंज की अवधि पर विचार करना चाहिए और वॉल्यूम संकेतक शामिल करना चाहिए।