म्यूचुअल फंड्स बनाम स्टॉक: कौन सा निवेश बेहतर है?

किसी भी निवेश का प्राथमिक लक्ष्य जितना संभव हो उतना कम जोखिम एक्सपोज़र के साथ उच्च रिटर्न प्राप्त करना है। म्यूचुअल फंड्स बनाम स्टॉक की तुलना करते समय, रिटर्न जरूरी नहीं है कि ये निर्धारित करें कि किस प्रकार का निवेश बेहतर है। वे दोनों संभावित रूप से असाधारण रिटर्न दे सकते हैं, और इसमें कोई शक नहीं है कि उनके फायदे और नुक्सान दोनों हैं। लक्ष्य एक सुविधाजनक निवेश खोजना है जो जितना संभव हो उतना सीमित जोखिम के साथ लगातार उच्च मार्किट रिटर्न की पेशकश करता है।

तो, सवाल यह है कि म्यूचुअल फंड्स और स्टॉक में क्या अंतर है, और इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि बेहतर निवेश कौन सा है?

म्यूचुअल फंड्स बनाम स्टॉक

जब आप किसी कंपनी में शेयर खरीदते हैं, तो आपको मतदान के अधिकार के साथ कंपनी का कानूनी स्वामित्व प्राप्त होता है। यह आपको कंपनी के मुनाफे का एक हिस्सा देता है – जिसे आप लाभांश के रूप में प्राप्त करेंगे। एक शेयरधारक के लिए कमाई लाभांश या शेयरों की बिक्री के रूप में होती है।

दूसरी ओर, म्यूचुअल फण्ड, एक इन्वेस्टमेंट व्हीकल है जो विभिन्न निवेशकों से पूंजी को कैपिटल मार्किट में विभिन्न प्रतिभूतियों जैसे कि बांड, स्टॉक और अन्य वित्तीय प्रतिभूतियों में  निवेश करने के लिए पूल करता है। इस मामले में, म्यूचुअल फण्ड के निवेशक उस फण्ड के शेयरधारक माने जाते हैं। नतीजतन, इन निवेशों से लाभ तब निवेशकों को आनुपातिक आधार पर वितरित किया जाता है।

क्या आपको ईटीएफ में निवेश करना चाहिए?

निवेशक फण्ड की प्रतिभूतियों पर भुगतान किए गए लाभांश से, पूंजीगत लाभ से, जब फण्ड का परिसमापन होता है, या फण्ड में अपना हिस्सा बेचकर रिटर्न कमा सकते हैं। म्यूचुअल फण्ड का मूल्य उन प्रतिभूतियों के बाजार प्रदर्शन पर निर्भर करेगा जिनमें यह निवेश करता है। ध्यान दें कि ये निवेश प्रोफेशनल फण्ड मेनेजर द्वारा संरचित और प्रबंधित किए जाते हैं।

इसे ध्यान में रखते हुए, आइए म्यूचुअल फण्ड के प्रकारों पर चर्चा करें।

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म्यूचुअल फण्ड के प्रकार

मोटे तौर पर, म्यूचुअल फण्ड को इक्विटी फण्ड, फिक्स्ड-इनकम (बॉन्ड) फण्ड, मनी मार्केट फण्ड (अल्पकालिक ऋण), इंडेक्स फण्ड, टारगेट डेट फण्ड या एसेट एलोकेशन फण्ड (स्टॉक और बॉन्ड दोनों) के रूप में वर्गीकृत किया जाता है।

म्यूचुअल फण्ड भी उतना ही आकर्षक हो सकता है जितना फण्ड मैनेजर चाहता है। इन्हें स्पेशलिटी म्यूचुअल फण्ड कहा जाता है। इस तरह के फण्ड को गैर-पारंपरिक ट्रेडिंग रणनीतियों और संपत्तियों का उपयोग करके निवेश उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। इनमें कमोडिटीज (कमोडिटीज फंड्स) में निवेश, एक विशिष्ट क्षेत्र (सेक्टर फंड्स) पर फोकस, एक विशेष भौगोलिक क्षेत्र (क्षेत्रीय फंड्स) पर ध्यान केंद्रित करना, अन्य म्यूचुअल फण्ड (फंड्स ऑफ फंड्स) में निवेश करना, या कुछ विशिष्ट पर्यावरण या सामाजिक शासन दिशानिर्देश (ईएसजी फण्ड) के अनुसार निवेश करना शामिल हो सकता है।

ध्यान दें कि इन फंड्स को पोर्टफोलियो प्रबंधकों द्वारा सक्रिय रूप से प्रबंधित किया जा सकता है या वे इंडेक्स फण्ड हो सकते हैं, जिन्हें किसी विशिष्ट इंडेक्स के प्रदर्शन की नकल करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। फण्ड किसमें निवेश करता है, और इसके निवेश लक्ष्य को पूरी तरह से समझने के लिए हमेशा म्यूचुअल फंड्स के प्रॉस्पेक्टस को पढ़ें।

म्युचुअल फण्ड बनाम स्टॉक: कौन सा निवेश बेहतर है?

अब जब हम म्यूचुअल फंड्स और स्टॉक के बीच के अंतर को समझ गए हैं, तो आइए चर्चा करें कि कौन सा बेहतर निवेश है।

अधिकांश मेट्रिक्स द्वारा, म्यूचुअल फंड्स बेहतर निवेश हैं। उसकी वजह यहाँ है;

1. वे उद्योगों और भौगोलिक स्थानों में पर्याप्त रूप से विविध हैं,
2. वे प्रोफेशनल वित्तीय प्रबंधकों द्वारा चलाए जाते हैं
3. वे विभिन्न निवेश रणनीतियों की पेशकश करते हैं

हालांकि, निवेश के किसी भी रूप में, विचार करने के तीन मुख्य पहलू हैं – जोखिम, लागत और रिटर्न। आइए देखें कि स्टॉक और म्यूचुअल फंड्स की तुलना कैसे होती है।

जोखिम और विविधीकरण

आदर्श रूप से, शेयर खरीदना एक कंपनी पर अपनी पूंजी केंद्रित करने का एक अच्छा तरीका हो सकता है और संभावित रूप से इसके विकास से लाभान्वित होना हो सकता है। हालांकि, अगर कंपनी में झुकाव आता है तो इसका सफाया होने का काफी खतरा होता है।

शेयरों में निवेश करते समय पर्याप्त रूप से विविधतापूर्ण होने के लिए, आपको संभवतः विभिन्न उद्योगों से कई स्टॉक खरीदने की आवश्यकता होगी। लेकिन इसके लिए प्रत्येक स्टॉक और उद्योग पर व्यापक शोध की आवश्यकता होगी, जो बोझिल है! उल्लेख करने की ज़रूरत नहीं कि आपको इनमें से प्रत्येक स्टॉक पर अलग से लगातार निगरानी रखनी होगी।

क्या लंबी अवधि के निवेश की तुलना में व्यापार जोखिम भरा है?

यही कारण है कि म्यूचुअल फंड्स सबसे सुविधाजनक हैं। सबसे महत्वपूर्ण म्यूचुअल फण्ड लाभ निवेश विविधीकरण हैं। प्रणालीगत जोखिमों का सामना करने के लिए सिंगल म्यूचुअल फण्ड पर्याप्त रूप से विविध है। फण्ड मैनेजर यह सुनिश्चित करने के लिए विभिन्न निवेश रणनीतियों का भी उपयोग कर सकते हैं कि म्यूचुअल फण्ड लंबे समय तक बियर मार्किट में भी लाभदायक बना रहे। और तो और, म्युचुअल फण्ड के साथ, आप फंड्स मैनेजरों को निवेश अनुसंधान, प्रबंधन और निगरानी का बोझ सौंपते हैं। आपको बस इतना करना है कि निवेश करने के लिए सबसे अच्छे म्यूचुअल फण्ड ढूंढ़ना है।

रिटर्न

म्यूचुअल फण्ड का रिटर्न काफी हद तक व्यापक आर्थिक माहौल पर निर्भर करता है। फण्ड  मैनेजर आमतौर पर नियमित और स्थिर रिटर्न सुनिश्चित करने के लिए रणनीतियों को लागू करते हैं। टारगेट रिटर्न हासिल करने के लिए वे समय के साथ फण्ड की संरचना को समायोजित कर सकते हैं। इससे भी अधिक, फण्ड में कोई भी सिंगल सुरक्षा समग्र रिटर्न पर प्रतिकूल प्रभाव नहीं डाल सकती है।

शेयरों के लिए, उत्पन्न रिटर्न पूरी तरह से एक कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य, समग्र अर्थव्यवस्था और उस उद्योग की स्थिति पर निर्भर करता है जिसमें यह संचालित होता है। आम तौर पर, शेयरों में असाधारण रिटर्न की क्षमता होती है, लेकिन यह क्षमता प्रणालीगत जोखिमों के खतरे के साथ आती है।

और हालांकि सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फण्ड अक्सर शेयरों में निवेश की तुलना में अधिक रिटर्न देते हैं, पिछला प्रदर्शन हमेशा भविष्य के परिणामों का संकेत नहीं होता है। इसलिए, म्यूचुअल फण्ड चुनते समय, इस बात पर विचार करें कि फण्ड कितने समय से अस्तित्व में है, वर्तमान फण्ड मैनेजर कितने समय तक फण्ड के साथ रहे हैं, इसकी अस्थिरता, और क्या नियोजित निवेश रणनीतियां फण्ड के जीवन के अनुरूप रही हैं।

लागत

स्टॉक निवेश से जुड़ी एकमात्र लागत में शेयरों को खरीदते और बेचते समय लेनदेन शुल्क शामिल होता है – ब्रोकरेज कमीशन।

म्यूचुअल फण्ड से जुड़ी फीस एक फण्ड से दूसरे फण्ड में अलग-अलग होती है। जब आप खरीदते हैं तो कुछ फण्ड शुल्क लेते हैं, और अन्य बाहर निकलने पर शुल्क लेते हैं – और वे अलग-अलग होते हैं। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों के लिए निवेशकों को व्यय अनुपात का भी भुगतान करना पड़ता है, जो उचित है यदि प्रबंधक बेहतर रिटर्न दे सकता है। कुछ म्यूचुअल फण्ड नो-लोड फण्ड होते हैं, जिसका अर्थ है कि निवेशक कोई कमीशन नहीं लेते हैं।

कर लगाना

स्टॉक के लिए, निवेशक केवल कैपिटल गेन टैक्स के लिए उत्तरदायी होते हैं जब वे अपने शेयर बेचते हैं। म्यूचुअल फण्ड के लिए, निवेशक कराधान के लिए उत्तरदायी होते हैं, तब भी जब वे फण्ड को होल्ड रखते हों। ऐसा इसलिए है क्योंकि अधिकांश सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फण्ड साल भर स्टॉक खरीदते और बेचते हैं।

फियर एंड ग्रीड इंडेक्स क्या है?

यहां तक ​​कि अगर म्यूचुअल फण्ड का कुल मूल्य गिर जाता है, तब भी निवेशकों को वर्ष के दौरान फण्ड द्वारा की गई बिक्री के लिए पूंजीगत लाभ कर देना होगा। इंडेक्स फण्ड अधिक कर कुशल हैं क्योंकि वे शायद ही कभी स्टॉक खरीदते और बेचते हैं। निवेश करने के लिए एक सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फण्ड का चयन करते समय, इसका टर्नओवर अनुपात इसकी कर दक्षता की एक अच्छी मात्रा प्रदान करता है। टर्नओवर उस अवधि को मापता है, जब म्यूचुअल फण्ड किसी स्टॉक को बेचने से पहले होल्ड रखता है।

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म्यूचुअल फंड्स में निवेश कैसे करें

यदि आप म्यूचुअल फण्ड में निवेश करना चाहते हैं, तो आप निवेश कंपनियों ब्लैकरॉक या जेपी मॉर्गन के माध्यम से ऑनलाइन ऐसा कर सकते हैं। आप म्यूचुअल फण्ड में वित्तीय सेवा कंपनियों जैसे वैनगार्ड और फिडेलिटी ग्रुप, या ऑनलाइन ब्रोकरेज के माध्यम से भी निवेश कर सकते हैं। वे सभी निवेशकों को म्यूचुअल फण्ड चुनने में मदद करने के लिए कई टूल और उत्पाद प्रदान करते हैं।

म्यूचुअल फण्ड चुनते समय, तीन मुख्य बातों पर विचार करना चाहिए। सबसे पहले, आपके निवेश लक्ष्य क्या हैं? दूसरे, शामिल खर्चों पर विचार करें – यह सबसे अधिक संभावना निर्धारित करेगा कि आप सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फण्ड या इंडेक्स फण्ड चुनते हैं या नहीं। और तीसरा, टैक्स को ध्यान में रखें।

बॉटम लाइन 

शेयरों की तुलना में, म्यूचुअल फण्ड वित्तीय बाजार में जोखिम के एक्सपोज़र को सीमित करने के लिए विविध हैं। शेयरों में निवेश करने से आपको एक कंपनी के प्रदर्शन का पता चलता है। और यद्यपि आप संभावित रूप से असाधारण रिटर्न प्राप्त कर सकते हैं, नकारात्मक पक्ष यह है कि आप प्रणालीगत जोखिमों के संपर्क में हैं। म्यूचुअल फण्ड के साथ, आप प्रभावी रूप से विभिन्न उद्योगों और भौगोलिक स्थानों में कई प्रतिभूतियों में निवेश कर रहे हैं। आपका निवेश किसी भी प्रणालीगत जोखिम का सामना करने के लिए पर्याप्त रूप से विविध है, और कोई भी सिंगल सिक्यूरिटी आपके संभावित रिटर्न पर प्रतिकूल प्रभाव नहीं डाल सकती है।लेकिन दिन के अंत में, आपको अपने वित्तीय लक्ष्यों और जोखिम प्रोफाइल के आधार पर किसी संपत्ति में निवेश करना चाहिए। ऐसे उदाहरण हैं जहां कोई एक स्टॉक के लिए एक्सपोजर हासिल करना पसंद कर सकता है। लेकिन विविधता लाना हमेशा बेहतर होता है।